В этой статье мы рассмотрим, что такое REIT, как вы можете инвестировать в него, различные типы REIT и некоторые их преимущества.
10 января 2023 года
Инвестиционный траст недвижимости (REIT) — это компания, которая владеет и управляет портфелем недвижимости, приносящей доход. REIT обычно специализируются на одном конкретном секторе недвижимости, таком как розничная торговля, жилая недвижимость, здравоохранение или офисные здания, хотя они могут быть гораздо более разнообразными, чем эти четыре группы. Наш личный фаворит в MyWallSt — компания American Tower (NYSE: AMT), которая владеет и управляет вышками сотовой связи по всему миру.
REITs были созданы в 1960 году, чтобы позволить мелким инвесторам приобретать долю в крупных портфелях недвижимости, и они работают так же, как и взаимные фонды. Существует ряд различных требований, которым должны соответствовать компании, чтобы получить статус REIT, например, получение не менее 75% дохода от операций с недвижимостью, но наиболее важным для нас, инвесторов, является то, что REIT должны возвращать акционерам в виде дивидендов не менее 90% своего налогооблагаемого дохода. В этом и заключается секрет этих малоизвестных видов ценных бумаг: они являются отличной дивидендной игрой.
Как инвестировать в REIT?
Существует ряд непублично торгуемых REIT, доступ к которым можно получить через пенсионные планы или конкретных брокеров, но наиболее распространенный способ инвестирования в REIT — через вашего брокера, точно так же, как и в акции. Большинство REIT являются публично торгуемыми компаниями, и в них можно инвестировать, как обычно. Существуют также взаимные фонды REIT и ETF, доступные для розничных инвесторов.
При проведении комплексной проверки REIT есть несколько тонкостей, которые инвесторы должны принимать во внимание. Коэффициенты отличаются от традиционных акций: вместо прибыли на акцию (EPS) для измерения денежного потока используются средства от операций (FFO). Показатель FFO рассчитывается путем прибавления к прибыли суммы износа и амортизации и вычитания прибыли от продаж. Это пример того, что хотя REITs ходят как акции и говорят как акции, это совсем другое животное, и не следует входить в них без надлежащего рассмотрения и исследования.
Примеры REITs
American Tower — наш личный фаворит в MyWallSt, владеет и управляет вышками сотовой связи по всему миру.
Vanguard Real Estate ETF (NYSEARCA: VNQ) предлагает инвесторам возможность приобрести диверсифицированный холдинг недвижимости. Коэффициент расходов составляет 0,12%, что делает его гораздо более дешевым вариантом по сравнению с некоторыми другими ETF на недвижимость.
Prologis (NYSE: PLD) концентрируется на промышленной распределительной недвижимости
Realty Income Corp (NYSE: O) — инвестиционный траст недвижимости, который специализируется на розничной торговле и выплачивает ежемесячные дивиденды
Портфель Liberty Property Trust (NYSE: LPT) состоит в основном из офисной и промышленной недвижимости
Digital Realty Trust (NYSE:DLR) специализируется на владении и эксплуатации недвижимости, связанной с технологиями
Community Healthcare Trust (NYSE: CHCT), как можно понять по названию, специализируется на аренде недвижимости в сфере здравоохранения.
Преимущества REITs для инвесторов
Они позволяют розничным инвесторам приобретать объекты, для которых на рынке недвижимости потребовался бы большой капитал. Вы можете создать свою собственную империю недвижимости всего за 10 долларов за акцию.
Они очень ликвидны. Поскольку они действуют как акции, инвесторы могут покупать и продавать REITs с большой гибкостью по сравнению с традиционной недвижимостью, которая является одним из самых неликвидных активов.
Они являются формой диверсификации. Хотя REIT покупаются и продаются как акции, не стоит относиться к ним как к акциям. Деньги в REIT, большие или маленькие, — это ваши личные инвестиции в недвижимость. Это способ диверсификации вашего портфеля за счет облигаций и акций без крупных капиталовложений.
Дивиденды. Дивиденды. Дивиденды. Как уже упоминалось выше, одна из главных привлекательных черт REIT — это гарантированные дивиденды.
Хотя REITs предлагают ряд неоспоримых преимуществ, они несут те же риски, что и любой другой класс активов. Инвестируя в REIT, вы не получаете автоматической гарантии прибыли. Они подвержены пикам и спадам рынка недвижимости, который, как известно, является непостоянным сектором, а из-за требования выплачивать 90% своей прибыли в виде дивидендов они иногда склонны к довольно медленному росту. Тем не менее, они остаются очень привлекательным классом активов, достойным любого сильного, диверсифицированного портфеля.